Какое предельное использование кредитного плеча говорит о тенденции

История фондового рынка показывает, что когда волновые модели Эллиотта паттернов фондового рынка и индикаторы бычьего / медвежьего настроения совпадают, у вас есть основа для прогноза с высокой достоверностью.
Это была точная ситуация еще в январе, прямо перед резкой распродажей фондового рынка, из которой акции до сих пор не до конца восстановились.

Начнем с кратким обзором анализа Elliott Wave International паттерна волн Эллиотта DJIA. 5 января в lliott Wave Financial Forecast было отмечено:

«Волновая структура роста выглядит зрелой ...»

«Зрелый» — мы могли ясно видеть 5-волновой ценовой паттерн на графике DJIA. Когда заканчивается пятая волна, начинается движение в противоположном направлении.

Действительно, всего через три недели DJIA достиг пика 26 617. Как вы помните, вскоре последовал период дикой волатильности.

То, что также помогло Elliott Wave Financial Forecast, стали экстремальные бычьи показатели в настроениях фондового рынка, что подтвердило мнение о том, что «рост DJIA выглядит зрелым»:



( Читать дальше )

Инвесторы, такие как вы и я, видят ложные индикаторы — «подделки» — каждый час каждого дня.

Вот один быстрый пример:

«25 января Bloomberg News сообщила, что «крупнейший в мире управляющий активами и крупнейший менеджер хедж-фондов вышли из наличности», и цитирует управляющего активами, который сказал: «Если вы держите наличные деньги, вы будете чувствовать себя довольно глупо».»

На следующий день DJIA начала свой 10-процентный спад.

Я не собираюсь придираться к этому конкретному управляющему активами. Это мышление является стандартной практикой на вершинах рынка. Это также очень вредно, если вы поддадитесь ему — потому что оно заставляет вас покупать в самое неподходящее время!
Толпа — ваша самая большая подделка. Не следуйте за ней.

Другой пример:

«2 февраля Министерство труда США сообщило о самой низкой безработице с 2000 года. «Больше людей, работающих = больше денег для инвестиций = бычий рынок акций». Правильно? Неправильно.»



( Читать дальше )

Краткая урок по истории фондового рынка
Здесь, в Elliott Wave International, мы неоднократно показывали, что многие представления инвесторов о фондовом рынке часто бывают ложными.

В последнее время вы, возможно, слышали предположение, что, пока NASDAQ держится, фондовый рынок находится в прекрасной форме.Это не новая идея; наше исследование впервые обратилось к ней почти 20 лет назад. Вот график и комментарий из нашего Elliott Wave Financial Forecast в декабре 1999 года:

( Читать дальше )

У Bank of America хороший год. Доходы и выручка мега-банка превзошли ожидания в первом квартале и он был одним из лучших во время недавнего стресс-теста ФРС, что позволило ему увеличить дивиденды на 25% и еще больше поддержать программу выкупа акций. Кроме того, ожидается, что в этом году компания заработает 2,53 доллара за акцию — на 38% больше, чем в 2017 году. Это бизнес Bank of America. Его акции — это совсем другая история. BAC достиг $ 33,05 в середине марта и с тех пор снижался, потеряв почти 15% на прошлой неделе. Кажется, что существует расхождение между оптимистично выглядящими фундаменталом и рыночной ценой, что совершенно не удивительно, поскольку они иногда идут рука об руку, а иногда нет. Это означает, что либо фундаментал рисует нереалистично розовую картину, либо акции недооценены, а быкам есть что ловить. Чтобы выяснить, какое из этих двух предположений верно, давайте посмотрим на текущее снижение Bank of America с точки зрения волн Эллиотта на 30-минутном графике ниже.


( Читать дальше )

Эта история случилась на прошлой неделе, когда Греция и ее партнеры по еврозоне заключили сделку по долгу страны. Согласно соглашению, Греции было предоставлено 10-летнее продление срока погашения долга и не придется выплачивать какие-либо платежи до 2032 года. Хотя обе стороны рассматривают сделку как выигрыш, некоторые считают, что это просто откладывает неизбежное и передает тяготы страны его будущим поколениям. Однако 2032 год выглядит как отдаленное будущее, и фондовый рынок, похоже, готов воспользоваться этим временем. Три года назад, 4 июля 2015 года, мы написали статью об индексе Athens General, в котором говорилось, что «он должен начать расти, несмотря на все проблемы, которые Греции придётся решать». Наш позитивный взгляд был вдохновлен график ниже. Взгляните.
Месячный график Athens General сделал все возможное падение с момента его рекордного максимума 6355 в 1999 году. С точки зрения волн Эллиотта это выглядело как гигантский простой зигзаг — коррекция A-B-C, волна 5 в C которой должна была сделать последний минимум до возобновления восходящего тренда. В феврале 2016 года индекс упал до нового минимума 421. К январю 2018 года Athens General уже находился в районе 900. Это восстановление на 112% может быть захватывающим, но его структура намного интереснее для нас, потому что она подтверждает, что первый шаг крупного бычьего рынка уже сделан. Следующий график объясняет.

( Читать дальше )

Вот что значит техническая картина Global Dow для DJIAВозможно, вы слышали, как эксперты финансового телевидения говорят примерно так: «Я вижу поддержку Dow на этом уровне цен» или «Эта акция должна испытывать некоторое сопротивление на этом уровне цен».
Итак, что имеют ввиду эти аналитики под поддержкой и сопротивлением?

Ну, согласно Техническому анализу трендов акций, классическая книга Роберта Эдвардса и Джона Маги, поддержка означает покупку в достаточном объеме, чтобы предотвратить дальнейшее снижение цен в течение заметного периода. Сопротивление — это как раз наоборот. Это означает достаточный объем продаж, удовлетворяющий все покупки, тем самым не позволяющий ценам какое-то время повышаться.

На графике после того, как линия поддержки ослабевает, цены, как правило, движутся более свободно вниз. Наоборот, когда нарушаются линии сопротивления.



( Читать дальше )

Обычно требуется время, чтобы выяснить, работает ли финансовый, экономический или социальный прогноз. В конце концов, мы говорим о широкой будущей тенденции.
Но позвольте мне поделиться с вами прогнозом, который был исключением из этого правила. Это из нашего апрельского 2018 года теоретика волн Эллиота:«Количество кафе в Соединенных Штатах существенно сократится.»Теперь, всего через два месяца, посмотрите на заголовок 20 июня (CBS Moneywatch):«Starbucks закрывает 150 точек по мере охлаждения роста продаж»По мнению EWI, это объявление — всего лишь намек на то, что впереди.Вы можете спросить: «Какое это имеет отношение к фондовому рынку?» Справедливый вопрос.Видите ли, апрельский волновой теоретик Эллиотта сделал этот прогноз, потому что резкое увеличение количества кафе, начавшееся около 25 лет назад, является тенденцией рынка быков. Начальный период расширения Starbucks начался примерно в то же время, что и рынок быков в 1990-х годах.

( Читать дальше )

Руководители фондов «последовательно делают противоположное тому, что они должны делать для максимизации прибыли»
Текстовая версия:

Фондовый рынок — это исследование парадоксов.

Очевидное редко, если вообще когда-либо, работает.

Например, цены, как правило, достигают максимума, когда новости хороши, а минимумов, когда новости плохие — просто противоположность тому, что могут ожидать большинство инвесторов, особенно новички. Но даже ветераны и профессиональные инвесторы часто оказываются на неправильной стороне парадоксальных шагов рынка.

Тем не менее, финансовая история показывает, что время, чтобы купить акции, — это когда инвесторы являются самыми пугливыми, и время для продажи — когда они с большим энтузиазмом.

Пример из нашего октябрьского финансового прогноза Волн Эллиота 2007 года:

«По данным одного из средств массовой информации, «инвесторы США возвращаются с летних каникул на самый дешевый фондовый рынок почти за 12 лет, и некоторые из крупнейших управляющих фондами говорят, что готовы покупать акции».… Несмотря на возобновление энтузиазма среди инвесторов, остается много тонких признаков того, что рынок выпускает пар. [выделено курсивом].»



( Читать дальше )

Прошло более четырех месяцев с тех пор, как мы в последний раз писали о немецком DAX 30. Индекс голубых фишек торговался около 12 700 после резкой распродажи с 13 602. Однако, несмотря на то, что она выглядела довольно страшно, Принцип волн Эллиотта подсказал: «Похоже на коррекцию, которой можно воспользоваться». К сожалению, DAX 30 упал еще на 1000 пунктов до 11 727, прежде чем, наконец, нашел поддержку, достаточно сильную, чтобы отбить медведей, поэтому мы определенно не смогли поймать дно. Хорошей новостью является то, что к концу мая эталонный показатель снова оказался выше 13,200. Часовой график немецкого DAX 30 ниже визуализирует волновую структуру этого ралли и позволяет нам проверить, все ли контролируются быками.
Восстановление с 11,727 до 13,204 выглядит как пятиволновый импульс из учебника с расширенной пятой волной, обозначенный (i) — (ii) — (iii) — (iv) — (v), который находится в положение волны 1 в (5) в большей картине. Этот паттернн означает, что, пока цена остается выше 11 727, рынок быков все еще жив. Это также говорит о том, что недавнее падение с 13 204 до 12 548 является частью трехволновой коррекции (a) — (b) — © в волне 2 в (5). Если этот подсчет верен, ожидается, что волна © of 2 должна перетащить DAX 30 в зону поддержки между 50% и 61,8% уровнями Фибоначчи до возобновления восходящего тренда. Кроме того, расширенные пятые волны обычно полностью перекрываются следующей коррекцией, что является еще одной причиной для подготовки к большей слабости к 12 400 в краткосрочной перспективе. В заключение мы можем увидеть еще одно снижение на 450 пунктов, но если медведи не смогут пробить 11 727, положительный прогноз DAX 30 остается в силе. 14 000 все еще является жизнеспособной бычьей мишенью в предстоящие месяцы.

перевод отсюда