взято отсюда

Акции Walt Disney достигли рекордного уровня в $ 122.08 4 августа 2015 года и с тех пор являются одной из самых скучных акций на рынке. Цена акций находилась между 122 и 86 долларами в течение почти трех лет. В прошлый раз, когда мы писали об этом, акции Disney торговались немного ниже отметки в 96 долларов. Это было в августе 2016 года. Вчера рынок закрылся на уровне 104,03 доллара, но это определенно не то, что мы подразумеваем под «среднесрочным ралли». Прибыль 8% за 18 месяцев — это не наша идея хороших инвестиций. Выбор заключается в том, держать или просто сдаться и продавать. Но сначала посмотрим, как двигалась цена на акции Walt Disney, пока мы ждали их роста.

( Читать дальше )

взято отсюда


Посмотрите, как финансовые рынки управляются волнами оптимизма и пессимизма, а не причинностью.

Автор: Боб Стокс

Остерегайтесь «новой реальности» на фондовом рынке!

Финансовый прогноз по волнам Эллиотта за январь 2018 года объяснил это так:

После двух десятилетий возникновения «дутых» активов и экстремальных настроений, то, что сейчас кажется реальностью для многих инвесторов, на самом деле — чрезвычайные обстоятельства.

Это правда, что многие инвесторы больше не боятся дутых активов. Именно поэтому многие будут застигнуты врасплох, когда Эра Мании неизбежно закончится.

Многих инвесторов не пугают такие фразы, как «пузырь на фондовом рынке», «пузырь на рынке жилья» или любой другой вид финансового пузыря.

( Читать дальше )

взято отсюда
5 февраля всплеск в VIX, вызванный массовым шорт-сквизом в ETF, обратных VIX, вызвал падение на 1000 пунктов Dow, что привело к самой плохой неделе для акций за годы.

Вчера неофициальное объявление Трампа о торговой войне — или, по крайней мере, о ее намерении — вызвало падение на 500 пунктове Dow, по крайней мере, это ясно для «экспертов».

Однако, хотя оба события имеют дискретные причинно-следственные факторы, то, что стоит за недавней нестабильностью рынка, не является ни проблемой волатильности, ни проблемой международной торговли, а проблемой «лет удерживания сверхнизких ставок», которая после многих лет подавления рынка и манипуляций центрального банка, наконец, проявляется.

Как показывает Deutsche в нижней части диаграммы, сдвиг к уходу от риска был начат в январе, когда шаги администрации Трампа снизили курс доллара перед среднесрочными выборами вместе со смещением типа повышения процентной ставки с благоприятного до неблагоприятного, что, в свою очередь, спровоцировало падение котировок акций и доллара. Deutsche описывает рост ставок, которые вызвали уход от риска как «неблагоприятный подъем».



( Читать дальше )

взято отсюда
Посмотрите, как один метод прогнозирования, заранее дал сигнал о приближающейся волатильности.

Автор: Боб Стокс

Каждый активный инвестор на фондовом рынке хочет знать: куда, пойдут цены?

Большинство из них доверятся финансовым заголовкам, включат финансовый канал и поговорят со своим брокером или финансовым консультантом в надежде найти ответ. Но увы, это стремление к пониманию рынка часто оставляет инвесторов столь же неопределёнными, как прежде.

Рыночный ветеран скажет «покупайте на провалах». Другой настоятельно посоветует: «Продавайте!» А третий задумчиво улыбнётся и скажет: «Волатильность — это нормально, её просто нужно переждать».

Истина такова: никто не знает наверняка куда пойдёт рынок.

Однако в течение четырёх десятилетий, EWI сами анализируют рынок, а не полагаются на новости или события, которые обычно рассматриваются как рыночные драйверы. Мы заметили, что узнаваемые и повторяющиеся ценовые паттерны появляются в ценовой линейке DJIA на всех степенях тренда. Именно они делают фондовый рынок предсказуемым.

( Читать дальше )

взято отсюда

Фондовые рынки устаканились после ужасной пары недель ранее в этом месяце. 5 февраля Dow Jones перенёс наибольшее падение в пунктах. В моменте он снижался на 1600 и в итоге потерял 1,175,21 пункта (4,6% за день). В какой-то момент на этой неделе Dow падал более чем на 10% от максимума. Но сейчас все спокойно, и настроения большей части мейнстрима снова бычьи и оптимистичные.

Питер Шифф выступал на Ванкуверской инвестиционной конференции 2018 года в прошлом месяце до того, как рынок обвалился. Но его сообщение остается актуальным после падения и последующего восстановления, потому что динамика на рынке остается практически такой же. Условия все еще способствуют краху рынка как в 1987 году.

Инвесторы не были такими оптимистичными… с 1987 года. Они еще более оптимистичны, чем в разгар технологического пузыря, пузыря dot-com, новой эры. Конечно, 1987 год ничем хорошим не закончился, верно? У нас был крах фондового рынка, и сегодня много говорится о том, что происходящее сегодня напоминает о том, что происходило в 1987 году.

( Читать дальше )

взято отсюда


Наблюдение за корпоративными инсайдерами может дать вам «преимущество».

Автор: Боб Стокс

Перевод в субтитрах:



( Читать дальше )

взято отсюда


Это непростое решение. Мы бы хотели помочь вам, показав нетрадиционные рыночные доказательства.

Автор: Боб Стокс

В феврале этого года инвесторы почти забыли, как выглядит волатильность на фондовом рынке.

А потом произошло нечто беспрецедентное. В понедельник, 5 февраля, DJIA закрылся на 1175 пунктов ниже, самый большой однодневный спад в истории индекса. С тех пор акции движутся с трудом.

Был ли этот всплеск волатильности предсказуем? В декабре 2017 года Financial Forecast предупредил:

Индекс волатильности CBOE снизился до 8.56 (24 ноября) — это самый низкий уровень за всю 30-летнюю историю… Как мы уже отмечали, самые спокойные периоды активности на фондовом рынке неизменно предшествуют эпизодам крайней волатильности ...

Меры настроения также вызывали тревогу. Вот только один график из нашего Финансового прогноза за январь 2018 года (версия с волновой разметкой доступна только для подписчиков):

( Читать дальше )

взято отсюда


Медвежий рынок любит тех, кто боится «пропустить»

Автор: Боб Стокс

Перевод в субтитрах:



( Читать дальше )

взято отсюда


Посмотрите график, на котором протестирована 52-недельная корреляция между нефтью и акциями

Автор: Боб Стокс

В какой момент стоит волноваться биржевым быкам, когда цены на нефть растут… или падают?

Ответ может вас удивить!

Что касается 52-недельного тестирования корреляции между ценами на нефть и акциями, волновой теоретик отметил:

Иногда показатель положительный, а иногда и отрицательный. В течение этого [тестового] периода он был больше положительным, чем отрицательным!

Вот вам и миф, что рост цен на нефть «всегда отрицателен для акций».

В 1973–1974 гг. Цены на акции упали, поскольку цены на нефть выросли.

С тех пор появилось общепринятое убеждение, что рост цен на нефть является медвежьим фактором для акций.

Даже сегодня у нас есть такие заголовки, как этот за 14 ноября 2017 года в (Marketwatch):

( Читать дальше )